A股，正在发生重大变化！
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6月最后一个交易日，上证指数定格在2967.40点，当日上涨0.73%，半年下跌0.25%；深证成指报8848.70点，半年下跌7.10%；创业板指报1683.43点，半年下跌10.99%。
基金自购的步伐不曾停歇。今年以来，公私募基金自购金额合计超过40亿元，累计次数超2700次。自购最多的机构，已大手笔净申购近10亿元。业内人士认为，从半年维度看，今年以来，机构资金持续流入市场，且居民理财的需求明显上升，未来资金面有望变得乐观。
上半年十大牛股也随之出炉，正丹股份以372%的半年度涨幅拔得头筹，万丰奥威、新易盛上半年分别上涨171%和114%，分列第二和第三位。第四至第十位分别是：嘉益股份、宇通客车、金盾股份、山推股份、沃尔核材、新集能源、中信海直。
纵观上半年，A股大小指数分化明显，大盘股相对强势。具体来看，代表大盘股的上证50、沪深300等指数大涨，年内涨幅分别为2.95%和0.89%。而代表小盘股的中证2000却大幅下跌，年内累计下跌23.28%。
公私募基金自购超2700次
公募排排网数据显示，截至6月28日，今年以来共有114家公募基金进行2690次自购，合计净申购金额达到38.82亿元。
谁是今年以来自购最积极的基金公司？
同源数据显示，南方基金以328次的自购次数居首，其次是中欧基金和景顺长城基金，分别自购183次和138次。另从自购金额来看，南方基金以9.54亿元的数额居首，随后是易方达基金和博时基金，自购数额均超过8亿元。
今年以来自购净申购额较高的基金公司
从自购的产品类型来看，货币基金、股票型基金今年以来的净申购金额较高。截至6月28日，公募基金累计净申购旗下货币基金14.49亿元，申购股票型基金11.42亿元，分别接近自购净申购总金额的四成及三成；债券型基金的净申购金额也占总金额的两成以上。
不仅是公募基金自购不断，私募基金今年以来也频繁自购。
私募排排网统计数据显示，截至6月27日，今年以来一共有7家私募发布过13次自购公告，合计自购金额4.26亿元。自购私募主要以百亿私募为主，今年以来有3家百亿私募发布过9次自购公告，合计自购金额达3.38亿元，占自购总金额的79.34%。
机构在波动中布局
不止是自购，在近期的调整中，机构也逐渐出现加仓迹象。
私募排排网数据显示，截至6月14日，股票私募仓位指数为78.27%，环比6月7日小幅提升0.24个百分点，是股票私募5月以来的首次加仓。
被许多机构作为工具的ETF基金，近期也显现出越跌越买的态势。Choice数据显示，截至6月27日，6月以来ETF的净申购份额逆势达到近600亿份。其中，华泰柏瑞沪深300ETF的区间净申购份额接近43亿份，华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF发起式等净申购份额也超过30亿份。
汇丰晋信股票研究总监、基金经理闵良超表示，从半年维度看，今年以来，外资及以险资为代表的机构资金持续流入，且居民理财的需求明显上升，未来资金面有望变得乐观。
“短期来看市场可能会呈现出震荡态势，但随着政策面逐渐明晰，市场期待能出现一些‘扭转预期’的实招。后续我们会在波动中寻找合适的机会布局。”有基金经理说。
十大牛股出炉
正丹股份斩获榜首
2024年上半年十大牛股正式出炉，剔除年内上市新股及ST股，正丹股份以372%的半年度涨幅拔得头筹。
“榜一”正丹股份自今年4月9日开始出现持续大涨，4月单月上涨约362%，5月再度大涨约25%，在6月13日触及最高价36.64元。
（数据来源：Choice）
资料显示，正丹股份是一家特种精细化工领域的高科技企业，目前公司在我国甚至全球TMA市场都占据了领先的市场地位，是为数不多可采用连续法生产TMA的精细化工企业。凭借突出的质量优势和产业链优势，公司在TMA市场迅速成长为细分行业龙头品牌。
今年以来，TMA市场价格大涨，而主要原因被认为是全球主要生产商之一的英力士宣布停产，导致市场供应紧张，从而推动价格上涨，这也刺激了作为TMA全球龙头之一的正丹股份股价暴涨。
万丰奥威则凭借“低空经济”概念一飞冲天，自2月6日开始走出一波上涨行情。此外，新易盛深耕光模块赛道，其大涨离不开公司所处赛道的潜力和热度。嘉益股份为国内知名不锈钢杯壶制造商，是Stanley Quencher保温杯部分杯型的代工厂商之一。该股大涨背后，还凸显出近期A股的一大投资逻辑——消费品出海。
石油石化涨幅排行业板块第一
今年上半年，申万31个一级行业中，石油石化板块涨幅排在第一，涨幅达到34.87%。煤炭、银行、公用事业、家用电器、交通运输、通信、有色金属等板块纷纷上涨，其他行业悉数下跌，计算机、社会服务、商贸零售等板块，分别下跌了23.64%、22.03%和21.66%。
（数据来源：Choice）
申万宏源认为，从产量和储量上看，国内能源企业已经达到全球领先的水平；从经营质量上看，国内石油公司的ROE始终为正，相比海外公司表现更为稳定；从分红与股息上看，当前国内石化高股息标的股息率水平高于海外能源企业，未来在降息背景下，高股息配置需求仍将提升；从估值上看，对标海外能源企业，国内能源企业估值水平仍有提升空间。
该机构表示，未来石油石化行业整体的发展趋势和投资方向为：上游随着油价维持较高水平，石油公司随着经营质量提升，业绩和分红水平仍有提升空间；下游看好聚酯板块景气度上行，三季度有望迎来旺季更旺行情。
机构展望下半年
A股指数中枢有望进一步抬升
A股市场下半年怎么走？有哪些板块有望成为2024年下半年的投资主线？
近日，众多券商中期策略已经出炉，对下半年宏观经济、投资策略等作出最新研判。机构认为，在基本面和资金面双双改善的情况下，A股指数中枢相较上半年有望进一步抬升。
“展望下半年，A股资金面和基本面有望迎来积极变化。在资金面方面，A股长线的稳定型外资还存在明显入市空间。”海通证券策略首席分析师吴信坤预计，下半年，随着稳增长存量政策的落实和增量政策的逐渐推出，叠加库存周期进入补库阶段，下半年国内宏观和微观基本面将逐渐修复。
配置方面，高股息、科技创新相关板块成为券商重点关注的领域。国信证券认为，6月以来，A股公司陆续完成除权除息，分红部分价值流出，估值股价同步下修，往后半年到八个月维度积累新的未分配利润，“填权慢修复”可期。
开源证券认为，从大类风格展望上看，周期类涨价进程暂歇，估值已达阶段性高点。科技类随着产业周期催化和风险偏好改善，估值稳步修复，稳定高股息仍是中期底仓配置的最优选。行业配置上，看好央国企红利蓝筹作为中长期底仓；工程机械、商用车、家电等制造业出海；食品饮料、医药等低估低配的核心资产；半导体、养殖、船舶等独立景气周期。
7月，这些新规将影响你我生活
7月，一批新规将要开始实施，一起来看看哪些会影响你我的生活吧！
进一步加强公募基金证券交易费用管理，保护基金份额持有人合法权益
证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（下称《规定》），自2024年7月1日起正式实施。《规定》共十九条，主要内容有四个方面：一是调降基金股票交易佣金费率；二是降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限；三是全面强化基金管理人、证券公司相关合规内控要求；四是明确基金管理人层面交易佣金信息披露内容和要求。证监会组织行业机构于2024年7月1日前完成首次股票交易佣金费率调整。
注册资本五年实缴到位
新修订的《中华人民共和国公司法》自2024年7月1日起施行，新修订内容包括完善公司注册资本制度、优化公司治理、完善公司设立、退出制度、强化职工民主管理等多个方面。
此次修订的公司法对公司注册资本认缴期限作出重大调整，明确全体股东认缴的出资额由股东按照公司章程的规定自公司成立之日起五年内缴足。
调整享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品技术要求
工业和信息化部、财政部、税务总局等三部门联合发布《关于调整享受车船税优惠的节能新能源汽车产品技术要求的公告》，调整享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品技术要求。公告自2024年7月1日起实施。其中，在新能源汽车产品方面，插电式（含增程式）混合动力乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程不低于43公里。纯电动客车（不含快充类纯电动客车）续驶里程不低于200公里。插电式混合动力（含增程式）客车纯电续驶里程不低于50公里。
合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围
金融监管总局修订发布了《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》，自2024年7月1日起施行。
修订的重点内容包括：一是合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围，优化流动资金贷款测算要求，满足信贷市场实际需求。二是调整优化受托支付金额标准，适度延长受托支付时限要求，提升受托支付的灵活性。三是结合信贷办理线上需求，明确视频面谈、非现场调查等办理形式，适配新型融资场景。四是明确贷款期限要求，引导商业银行有效防范贷款期限错配风险，进一步优化贷款结构。五是进一步强化信贷风险管控，推动商业银行提升信贷管理的规范化水平。六是将《项目融资业务管理规定》作为专章纳入《固定资产贷款管理办法》。
进一步完善银行保险机构操作风险监管规则
金融监管总局修订发布《银行保险机构操作风险管理办法》（下称《办法》），于2024年7月1日起施行。《办法》明确董事会、监事（会）和高级管理层的责任，界定三道防线的具体范围和职责，压实分支机构和附属机构的操作风险管理责任。《办法》规定了内部控制、业务连续性管理、网络安全、数据安全、业务外包管理等操作风险控制、缓释措施的基本要求，建立操作风险情况和重大操作风险事件报告机制，应用操作风险损失数据库等三大基础管理工具以及新型工具。
交易主体进入或退出电力市场需办理注册或注销手续
国家发展改革委发布《电力市场运行基本规则》，对加快建设全国统一电力市场体系做出顶层设计，自2024年7月1日起施行。规则调整有关市场范围、运营机构、交易主体表述，完善市场成员、市场交易类型相关表述。明确电力市场注册基本要求，电力交易机构负责建立市场注册制度，负责注册管理、注册审核公布及报送政府部门备案等工作；交易主体进入或退出电力市场需办理注册或注销手续，严格执行市场规则。
“一老一小”消费者权益更有保障
消费者权益保护法的第一部配套行政法规——《中华人民共和国消费者权益保护法实施条例》将于2024年7月1日起正式施行，针对预付式消费、直播带货、“一老一小”、霸王条款、刷单炒信、大数据杀熟、自动续费、强制搭售等消费痛点，作出了专门规定。
排放工业固废、噪声等污染物需“持证”
生态环境部修订发布《排污许可管理办法》，自2024年7月1日起施行。《排污许可管理办法》突出排污单位全覆盖、环境管理要素全覆盖、污染物排放管理全覆盖，明确对排污单位的大气污染物、水污染物、工业固体废物、工业噪声等污染物排放行为实行综合许可管理。全面落实相关法律法规标准要求，将大气、水、固废、噪声等多环境要素以及土壤污染重点监管单位的控制有毒有害物质排放、土壤污染隐患排查、自行监测等要求依法全部纳入排污许可证，推动固定污染源“一证式”管理。
对新西兰、澳大利亚、波兰试行免签政策
为进一步促进中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，对新西兰、澳大利亚、波兰3个国家持普通护照人员试行免签政策。2024年7月1日至2025年12月31日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免签入境。上述国家不符合免签条件人员仍需在入境前办妥来华签证。
对塞尔维亚实施自由贸易协定关税减让
经中国、塞尔维亚两国商定，《中华人民共和国政府和塞尔维亚共和国政府自由贸易协定》（下称《协定》）将于2024年7月1日起相互生效实施。为履行《协定》关税减让有关承诺，国务院关税税则委员会发布公告，自2024年7月1日起，对原产于塞尔维亚的部分进口货物按《协定》实施协定税率。《协定》的生效实施，将进一步激发中塞双边贸易投资合作潜力，推动两国经贸合作提质升级。
老挝对中国游客实行免签政策
近日老挝新闻文化旅游部部长签发了《2024老挝旅游年关于对特定游客签证政策实施细则》29号文件。根据文件内容股票配资的公司，中国内地（大陆）及港澳台游客可以通过旅游公司组织，获取普通护照15天免签的政策。执行时间是从2024年7月1日起到2024年12月31日。
文章为作者独立观点，不代表永华证券观点
